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烏龍指事件內部控制論文

來源:網絡|發布時間:2021-02-21|瀏覽次數:
烏龍指事件內部控制論文一、由尖點突變模型分析烏龍指事件

(一)控制變量的選擇

首先,本案例中所討論的烏龍指事件不單單是2013年8月16日早11時05分———11時29分由光大巨額錯誤交易而導致的上證股指暴漲,而是光大在誤操作出現直至證監會做出處罰決定的完整的一系列事件。在這一事件中,若運用突變理論進行分析,首先需要確立模型中的兩個狀態變量。在光大烏龍指事件中,眾多的因素致使研究非常規突發事件的突變,首先需要準確確立模型的兩個狀態變量。從證監會對于事件的認定,我們可以從紛繁復雜的事件中遴選出此次事件關鍵的兩個變量。證監會30日表示:光大證券知悉異動的真正原因,投資者并不知情,公司本應戒絕交易,待內幕消息公開后再賣空合理避險,但其具體操作違反了市場公平交易的原則。因此認定,公司在信息披露前轉化賣出ETF、賣出股指期貨合約,構成了內幕交易行為。因此,從其中我們能看出,凈化工程www.schrjh.com,在16日上午的巨量市價委托單被理解為非人為的錯誤,而下午進行的ETF賣空和賣出股指期貨合約則被認定為內幕交易。本文將光大烏龍指事件中因素V設為偶發操作失誤在控制活動缺陷的狀態下對于光大所造成影響的大小,而因素U設為公司內部控制缺陷應對不當的程度。

(二)光大烏龍指事件尖點突變分析

案例中選定了兩個控制變量因素U和因素V,系統熵態X作為狀態變量,運用突變理論中的尖點突變模型分析,如圖2所示:圖中,平衡曲面的上葉表示操作失誤造成事故,下葉表示事故發展過程中內部控制環境與信息溝通的缺陷誘使發生的新事件。上葉和下葉分別代表系統所出現的不同的平衡狀態,從上到下或者從下往上,系統的熵態可能會發生突跳,即操作失誤的突發事件可能變異成另一類突發事件,圖中有四條不同的曲線,分別表示在因素U和因素V的作用下,系統熵態X發生變化的過程。曲線abcd反應了光大烏龍指事件突變的全過程,光大危機應對的不當讓光大在此次事件中處于極度被動的地位,此時危機應對不當因素值用Ub表示,操作不當造成的影響的大小以Vb來量化,Ub和Vb共同作用于系統時,系統熵態X發生了b→c的突跳,生成了新的不安因素(涉嫌內幕交易)Uc和事故大小Vc,其變化值ΔX=X(Ub,Vb)-X(Uc,Vc),b→c即為操作不當事故的突變,結果就是由操作不當引發的巨額錯誤交易和光大采取的不正當應對措施,最終導致光大被認定為內幕交易并被處罰。圖中可以看出,當U和V的取值不同時,熵態X的突跳程度也不同,曲線a1b1c1d1在b1→c1發生突跳時的突跳程度ΔX1=X(Ub1,Vb1)-X(Uc1,Vc1),曲線a2b2c2d2在b2→c2發生突跳時的突跳程度ΔX2=X(Ub2,Vb2)-X(Uc2,Vc2),由圖可知,潔凈室www.hrjhgs.com,ΔX2>ΔX1,這說明在b2→c2發生的突跳程度大于在b1→c1發生的突跳程度,即前者較后者而言,突變的事件的影響程度更大。然而,在圖中曲線a0b0可知,當控制變量U和V的變化路徑從上葉到下葉或者從下葉到上葉的過程中,不經過折疊線,盡管也會導致系統熵態X的變化,不會發生突發事件的突變,而是漸變產生新一類的突發事件。光大控制環境和信息溝通存在缺陷所反映出的應對能力的缺失是主導,而誤操作是導火索。內部控制缺陷因素積累到了一個臨界點,由模型可知,只有光大危機應對因素發生巨大變化時,系統狀態的變化如圖中曲線a0b0,雖然系統熵態發生很大變化,但其變化路徑并未經過折疊線,所以并未發生突變,當誤操作因素出現,致使系統熵態經過了折疊線,才會導致整個烏龍指事件內幕交易認定的發生,因此,對于此類突發事件的解決和預防,短期需要完善光大本身危機應對能力,潔凈室www.hrjhgs.com,從內部控制的微觀著手,采取正確的應對措施,而長期,則需要宏觀的內部控制體系的完善。

二、研究啟示

(一)風險應對措施要科學合理

此次烏龍指事件中,光大證券所采取的自救措施,反而成為光大最終涉嫌內幕交易的罪證。從上文的分析我們可以看出,如果光大采取了合理的風險應對措施,此次事件只是單純的偶發事件,光大并無重大的主觀故意,也不會發生事件突變為內部控制失效并被證監會處罰的惡性事件。因而在對于風險應對的過程中,采取科學、合理的應對措施,能起到使企業在突發的風險事件中轉危為安的作用。

(二)內部控制思維需要貫穿企業活動始終

在此次烏龍指事件當中,內部控制諸多缺陷是光大顯性的問題,而在其背后,內部控制思維與理念的缺失,是光大在此次事件中敗走麥城的根本原因。因此,企業應該主動關注內部控制活動的有效性,從風險變為損失后被動接受轉變為風險預測后的主動規避。讓企業在觸及到法規紅線前,在遭遇突發性的風險事件時能及時剎車,避免進一步的經營風險。這樣才能使企業在發展的過程中始終處于良性、穩定的環境中。

(三)注重內部控制因素的內在聯系

在此次烏龍指事件中,控制活動缺陷同控制環境及信息與溝通缺陷的耦合,共同促成了整個事件的發生。因而在內部控制活動中,除了內部控制各因素本身有效與否需要關注,各因素與其他因素的影響機制也需要重視。建立各因素間良性的聯系,及時發現不良的共振,對于內部控制突發事件的預防有很重要的作用。

(四)內部控制體系構建要全面動態

本次的烏龍指事件,暴露出光大證券在內部控制體系設計與運行過程中均存在缺陷,操作失誤能造成如此大的事件反映出內部控制體系的不完善,而應對不力則暴露出內部控制體系的僵化。一個有效的內部控制體系,不是片面、靜止的,不是一個人、一個部門、一項事件的控制,而是在企業日常的經營活動中全員參與,時時監控,處處發揮作用的有機體系。在構建內部控制體系時,就要從全面性和動態性著手,適時調整工作,及時保證有效,讓企業的運轉始終在控制當中,避免突發的,危害性大的突發事件對企業造成重大影響。

作者:胡明煒 在线看日本免费不卡资源,日本免费网址大全在线观看,日本不卡免费一区二区

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